Маржинальное кредитование

 

Маржинальное кредитование позволяет совершать на финансовых рынках сделки с превышением объема собственных средств. Вам выставляется кредитное «плечо», то есть вы получаете возможность привлекать дополнительные деньги или ценные бумаги для проведения торговых операций на бирже. Кредитное «плечо» предоставляется под залог активов, находящихся на вашем счете. Таким образом, вы можете покупать акции или валюту на сумму, значительно превышающую объем ваших собственных средств, или продавать ценные бумаги или валюту, которых нет среди ваших активов. Это позволяет увеличивать объем сделок и повышает их доходность. Нужно  принимать во внимание что при увеличении объема привлекаемых средств риски также увеличиваются.

Ключевым преимуществом маржинального кредитования является возможность работать не только на росте рынка, но и на его понижении, а также принимать участие в торгах при отсутствии денежной позиции (в этом случае обеспечением служат ценные бумаги или валюта на вашем счете).
Список ликвидных финансовых инструментов, принимаемых в качестве обеспечения

Список ликвидных финансовых инструментов

В соответствии с Приложением № 11 к Регламенту Банком установлен следующий список финансовых инструментов, признаваемых достаточно ликвидными:

п/п






Эмитент/
инструмент
Вид ценной бумаги*/ инструмента Торговый код Корректирующий коэффициент Банка для расчета Ставки риска Предоставление возможности открытия непокрытой позиции по ценной бумаге (короткая позиция)
1 ПАО «АФК «Система» АО AFKS
1
нет
2 ПАО «Аэрофлот» АО AFLT
1
да
3 АК «АЛРОСА» (ПАО) АО ALRS
1
да
4 ПАО АНК «Башнефть» АП BANEP
1
нет
5 ПАО «Северсталь» АО CHMF
1
да
6 ПАО «ФСК ЕЭС» АО FEES
1
да
7 ПАО «Газпром» АО GAZP
1
да
8 ПАО «ГМК «Норильский Никель» АО GMKN
1
да
9 ПАО «РусГидро» АО HYDR
1
да
10 ПАО «Интер РАО» АО IRAO
1
да
11 ПАО «ЛУКОЙЛ» АО LKOH
1
да
12 ПАО «ММК» АО MAGN
1
да
13 ПАО «Мегафон» АО MFON
1
нет
14 ПАО «Магнит» АО MGNT
1
да
15 ПАО Московская Биржа АО MOEX
1
да
16 ПАО «Мосэнерго» АО MSNG
1
нет
17 ПАО «МОЭСК» АО MSRS
1
нет
18 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» АО MTSS
1
да
19 ПАО «НЛМК» АО NLMK
1
да
20 ПАО «НОВАТЭК» АО NVTK
1
да
21 ПАО «ОГК-2» АО OGKB
1
нет
22 ПАО «ФосАгро» АО PHOR
1
нет
23 ПАО «Группа компаний ПИК» АО PIKK
1
нет
24 Polymetal International plc АО POLY
1
нет
25 ПАО «Распадская» АО RASP
1
нет
26 ПАО «НК «Роснефть» АО ROSN
1
да
27 ПАО «Россети» АО RSTI
1
да
28 ПАО «Ростелеком» АО RTKM
1
да
29 United Company RUSAL PLC АО RUAL
1
нет
30 ПАО «Сбербанк России» АО SBER
1
да
31 ПАО «Сбербанк России» АП SBERP
1
да
32 ПАО «Газпром нефть» АО SIBN
1
нет
33 ОАО «Сургутнефтегаз» АО SNGS
1
да
34 ОАО «Сургутнефтегаз» АП SNGSP
1
да
35 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU24018RMFS2
1
нет
36 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU24019RMFS0
1
нет
37 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU25081RMFS9
1
нет
38 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26204RMFS6
1
нет
39 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26205RMFS3
1
нет
40 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26207RMFS9
1
нет
41 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26208RMFS7
1
нет
42 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26209RMFS5
1
нет
43 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26210RMFS3
1
нет
44 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26211RMFS1
1
нет
45 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26212RMFS9
1
нет
46 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26214RMFS5
1
нет
47 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26215RMFS2
1
нет
48 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26216RMFS0
1
нет
49 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26217RMFS8
1
нет
50 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26218RMFS6
1
нет
51 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26219RMFS4
1
нет
52 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26220RMFS2
1
нет
53 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26221RMFS0
1
нет
54 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU26222RMFS8
1
нет
55 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU29006RMFS
1
нет
56 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU29011RMFS2
1
нет
57 Министерство Финансов РФ ОФЗ SU29012RMFS0
1
нет
58 ПАО «Татнефть» им. В.Д.Шашина АО TATN
1
да
   59 ПАО «Татнефть» им. В.Д.Шашина АП TATNP
1
нет
   60 ПАО «ТМК» АО TRMK
1
нет
61 ПАО «АК «Транснефть» АП TRNFP
1
да
62 ПАО «Юнипро» АО UPRO
1
нет
63 ПАО «Уралкалий» АО URKA
1
да
64 ПАО Банк ВТБ АО VTBR
1
да
65 Yandex N.V. АО YNDX
1
нет
66 EUR (евро) валюта EUR
1.2
да
67 USD (доллар США) валюта USD
1.2
да

* АО - Акции обыкновенные, АП - Акции привилегированные, ОФЗ -Облигация федерального займа.

Для расчета Начальной маржи, Скорректированной начальной маржи и Минимальной маржи применяются Ставки риска, опубликованные клиринговой организацией Национальный Клиринговый Центр(далее – НКЦ) по каждому финансовому инструменту, умноженные на соответствующий каждой бумаге Корректирующий коэффициент Банка.

Ставки риска по каждой ценной бумаге опубликованы НКЦ на своем интернет-сайте http://nkcbank.ru в разделе Клиринг. Фондовый рынок. Риск-параметры (Параметры рыночных рисков, ставки 1 уровня).

Ставки риска по каждой валюте опубликованы НКЦ на своем интернет-сайте в разделе Управление рисками. Валютный рынок и рынок драгоценных металлов

Также оперативная информация об изменении ставок риска может быть опубликована НКЦ в разделе «Новости» (http://nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=26)

Для финансовых инструментов, для которых НКЦ не опубликованы ставки риска, ставка риска равняется 100%.

свернуть

Условия обслуживания ВТБ24

  • Маржинальное кредитование предоставляется в рамках договора на брокерское обслуживание. Чтобы получить кредитное «плечо», вам не придется оформлять никаких дополнительных документов. После заключения договора на брокерское обслуживание дополнительные ресурсы привлекаются автоматически, непосредственно в момент совершения сделки. Вам необходимо только следить за рыночной ситуацией и маржинальными показателями, а также оперативно реагировать на изменение цен.
  • В течение одной торговой сессии маржинальное кредитование осуществляется бесплатно. При переносе позиции на следующий день комиссия взимается только за реально использованные маржинальные ресурсы.
  • Размер привлекаемых маржинальных средств не требует предварительного согласования с банком и ограничивается только размером плеча, которое зависит от категории клиента и от финансовых инструментов, находящихся в портфеле клиента. Лимиты на операции с ценными бумагами и лимит вывода денежных средств отражаются в Личном кабинете, а также в интернет-торговых системах.
Что такое статус КПУР «клиент с повышенным уровнем риска» и как его получить

свернуть

Для целей маржинального кредитования в соответствии с Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов» все клиенты Банка физические лица делятся на 2 категории: КПУР (клиент с повышенным уровнем риска) и КСУР (клиент со стандартным уровнем риска). Для категории клиентов, отнесенных к категории КПУР, ставки риска по ценным бумагам меньше и соответственно маржинальное плечо больше.

Все Клиенты – физические лица по умолчанию относятся к категории КСУР. Для отнесения к категории КПУР вы должны соответствовать одному из следующих критериев:

  • 1) Сумма денежных средств и рыночная стоимость ценных бумаг в вашем собственном портфеле должна быть не менее 3 миллионов рублей*; или
  • 2) Вы одновременно пользовались брокерскими услугами ВТБ24 или другого брокера на рынке ценных бумаг не менее 6 месяцев, в течение которых 5 дней совершали сделки с ценными бумагами или срочные сделки, а также сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг в вашем собственном портфеле должна быть не менее 600 000 рублей*.
  • В указанных двух случаях Ваша категория автоматически переключается на КПУР без необходимости с Вашей стороны подачи какого-либо заявления.

  • 3) Вы принесли заявление от другого брокера о том, что этим брокером вы были отнесены к категории КПУР.
* Для определения суммы ваших денежных средств и стоимости ценных бумаг учитываются все находящиеся в вашем портфеле ценные бумаги, торгующиеся на фондовой бирже, по которым были сделки за 30 последних дней до момента отнесения клиента к категории КПУР.

Если после отнесения к категории КПУР вы перестаете соответствовать требованиям отнесения клиентов к этой категории, то ваш статус все равно не меняется

При отнесении клиента к категории КПУР клиенту приходит соответствующее оповещение на адрес электронной почты, указанный в анкете.

свернуть


  • Маржинальные сделки вы можете совершать как по телефону, так и через интернет. Системы интернет-трейдинга Online Broker и QUIK, а также Личный кабинет позволяют отслеживать состояние вашего портфеля, рассчитывать маржинальные показатели и сумму возможных заемных средств до совершения сделки. Кроме того, система показывает количество ценных бумаг, которое вы можете купить или продать, не нарушая допустимые маржинальные требования.
Как рассчитывать маржинальные показатели

Как рассчитывать маржинальные показатели (показатели достаточности активов)

Правила расчета маржинальных показателей содержатся в Указаниях Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов" и в Правилах расчета уровня маржи (Приложение 11) к "Регламенту оказания услуг на финансовых рынках" - см в разделе Инвестиционные услуги \ Российский фондовый рынок \ Документы

Маржинальное кредитование связано с повышенным риском. Чтобы контролировать размер возможных убытков, банк устанавливает маржинальные показатели и следит, чтобы доля ваших собственных средств в портфеле не опускалась ниже установленных значений.

Для определения максимального плеча по позиции клиента будут рассчитываться 3 показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и скорректированный уровень начальной маржи. Скорректированный уровень начальной маржи рассчитывает начальную маржу с учетом всех поданный клиентом заявок и заявки, подаваемой в настоящий момент. Показатели стоимость портфеля и скорректированный уровень начальной маржи рассчитываются по состоянию на дни Т0, Т1, Т2 исходя из остатков денежных средств и ценных бумаг на эти дни.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле:

A - L, где
А - активы клиента;
L - задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1*Dн1 (long/short) + ЦБ2*Dн2 (long/short)+…+ЦБn*Dнn(long/short), где

ЦБi - стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.
i(long) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;
i(short) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

  КСУРКПУР
 Dн long = 1 - (1-r)2Dн long = r
 Dн short = (1+r)2 - 1Dн short = r

r - ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге. 

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр" (НКЦ) каждый торговый день.

При этом Банк вправе устанавливать свои корректирующие коэффициенты, повышающие ставки риска НКЦ.

Ставки риска по каждой ценной бумаге опубликованы клиринговой организацией Национальный Клиринговый Центр на своем интернет-сайте http://nkcbank.ru в разделе Клиринг. Фондовый рынок. Риск-параметры (Параметры рыночных рисков, ставки 1 уровня).

Также оперативная информация об изменении ставок риска может быть опубликована клиринговой организацией в разделе "Новости" (http://nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=26)

Запрещено заключение сделки или вывод денежных средств/ценных бумаг, в случае если в результате указанных действий стоимость портфеля станет меньше скорректированного уровня начальной маржи хоть на один из дней Т0, Т1, Т2!!! При этом при подаче заявки в режиме торгов Т0 стоимость портфеля на Т0 сравнивается с показателем скорректированного уровня начальной маржи на Т0. При подаче заявки в режиме торгов Т2 стоимость портфеля на Т2 сравнивается с показателем скорректированного уровня начальной маржи на Т2.

Пример 1.

Два клиента, один из которых относится к категории КПУР, другой – к категории КСУР, имеют в своем портфеле денежные средства в размере 1 млн. руб.

Клиент КПУР, пользуясь услугой маржинального кредитования, приобретает 50 000 обыкновенных акций Газпром по 100 рублей за штуку, клиент КСУР – 27 777 штук. Ставку риска для расчетов примем для акций Газпром как 0,2.

Далее следует расчет стоимости портфеля и начальной маржи для обоих клиентов

  КСУР КПУР
Собственные средства 1 000 000 1 000 000
Заемные средства 27 777 * 100 – 1 000 000 = 1 777 700 50 000 * 100 – 1 000 000 = 4 000 000
Стоимость портфеля 27 777 * 100 – 1 777 700 = 1 000 000 50 000 * 100 – 4 000 000 = 1 000 000
r 0.2 0.2
Dн long Dн long = 1 - (1-r)2 = 0.36 0.2
Начальная маржа 27 777 * 100*0.36 = 999 972 50 000 * 100*0.2 = 1 000 000
Размер плеча (отношение собственных средств к заемным средствам) 1 : 1,7777 1 : 4

Клиенты использовали максимально возможное плечо по ценной бумаге с наименьшей ставкой риска. При приобретении в портфель других ценных бумаг плечо будет только уменьшаться. Клиенты больше не имеют права совершать маржинальных сделок или выводить денежные средства в маржу, пока стоимость портфеля меньше или равна начальной марже.

Размер плеча будет зависеть от того, какие ценные бумаги находятся в портфеле клиента, так как по разным ценным бумагам для расчета начальной маржи используются разные дисконты.

При подаче клиентом любой заявки (в том числе на вывод денежных средств или ценных бумаг) для клиента будет рассчитываться показатель «скорректированный уровень начальной маржи». Данный показатель рассчитывает начальную маржу с учетом всех поданных клиентом заявок и заявки, подаваемой в настоящий момент. В случае если указанный показатель превысит значение стоимости портфеля клиента, то такая заявка будет отклонена. Аналогов данного показателя в предыдущем порядке не было. В форме заявки, подаваемой через интернет-торговую систему, клиент будет видеть расчет лимита на покупку/продажу ценных бумаг в зависимости от заведенной цены.

Вывод денежных средств в маржу возможен до достижения максимального плеча (до достижения показателем «стоимости портфеля» показателя «скорректированный уровень начальной маржи»).

Для определения необходимости закрытия позиции клиента будет рассчитываться дополнительный показатель «минимальная маржа». С этим показателем будет сравниваться показатель стоимости портфеля.

Если стоимость портфеля упадет ниже показателя минимальная маржа брокер обязан закрыть часть позиций клиента, пока стоимость портфеля не станет равна начальной марже. Брокер имеет право осуществить эти действия в любой момент, начиная с указанного события и до конца торговой сессии. Если стоимость портфеля падает ниже показателя минимальная маржа за три часа до окончания торговой сессии, брокер имеет право закрыть часть позиций клиента до окончания следующей торговой сессии.

Минимальная маржа представляет собой дисконтированную (по дисконтам, отличным от дисконтов, используемых для расчета начальной маржи) оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Минимальная маржа = ЦБ1*Dм1 (long/short) + ЦБ2*Dм2 (long/short)+ …+ ЦБn*Dмn(long/short), где

ЦБi – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

i(long) – ставка дисконта для ценной бумаги, в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

i(short) - ставка дисконта для ценной бумаги, в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения минимальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

  КСУР КПУР
 
 


Пример 2.

Продолжая пример 1, минимальная маржа для обоих клиентов будет составлять

  КСУР КПУР
Собственные средства 1 000 000 1 000 000
Заемные средства 27 777 * 100 – 1 000 000 = 1 777 700 50 000 * 100 – 1 000 000 = 4 000 000
Стоимость портфеля 27 777 * 100 – 1 777 700 = 1 000 000 50 000 * 100 – 4 000 000 = 1 000 000
r 0.2 0.2
Dн long 1 - (1-r)2= 0.36 0.2
Начальная маржа 27 777 * 100*0.36 = 999 972 50 000 * 100*0.2 = 1 000 000
Размер плеча (отношение собственных средств к заемным средствам) 1 : 1,7777 1 : 4
Dм long 0.2 0.10557
Минимальная маржа 555 540 руб. 527 864 руб.

В случае снижения стоимости портфеля ниже показателя минимальной маржи брокер закроет часть позиций клиента до уровня начальной маржи.

свернуть


  • Перенос длинной маржинальной позиции обеспеченной облигациями федерального займа (ОФЗ) на дату выплаты эмитентом купонного дохода осуществляется таким образом, что расчеты по поставке ОФЗ по второй части Специальной сделки РЕПО происходят после окончания торгов дня заключения такой Специальной сделки РЕПО и, следовательно, клиенты, открывшие такие маржинальные позиции, будут включены в список лиц, имеющих право на получение купонного дохода от эмитента.
  • Согласно требованиям ЦБ, при падающем рынке брокер не имеет право совершать маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене, которая: 
    • на 5 или более процентов ниже цены закрытия предыдущего дня; 
    • ниже последней текущей цены; 
    • ниже цены последней сделки. 
    Отражение маржинальных показателей по портфелю клиента можно увидеть в Личном кабинете, а также в интернет-торговых системах Quik и Онлайн-брокер.
1.Просмотр маржинальных требований через Личный кабинет
свернуть

Показатели, рассчитанные для Вашего портфеля ценных бумаг в соответствии с новыми правилами маржинальной торговли, можно посмотреть в Личном кабинете. Для входа в него в форме ввода логина и пароля укажите их с Вашей карты «Обслуживание на финансовых рынках».

Доступ в Личный кабинет осуществляется по ссылке https://lk.olb.ru .

Для просмотра портфеля кликните по ссылке «Портфель клиента» в разделе «Торговля»



Портфель на дни Т0, Т1, Т2 – Стоимость активов в портфеле клиента на дни Т0, Т1, Т2 за вычетом задолженности;

Деньги (текущие) на дни Т0, Т1, Т2 – денежные средства на счете с учетом сделок, заключённых в текущей торговой сессии;

УДС (Уровень достаточности средств) на день Т2:

Уровень достаточности средств (УДС) = ([Стоимость портфеля] – [Минимальная маржа])/([Начальная маржа] – [Минимальная маржа])

  • Если УДС>1, а Скорректированная маржа больше Портфеля – не допускается направление заявок, приводящих к увеличению его маржинальной позиции;
  • Если УДС>1, а Скорректированная маржа меньше Портфеля – допускается направление заявок, приводящих к увеличению его маржинальной позиции;
  • Если 0<УДС<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;
  • Если УДС<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

Начальная маржа на день Т2 – дисконтированная оценка ценных бумаг в портфеле клиента;

Скорректированная маржа на дни Т0, Т1, Т2 – Скорректированный уровень начальной маржи на дни Т0, Т1, Т2, т.е. начальная маржа с учетом всех поданных, но неисполненных заявок и заявки, подаваемой в текущий момент;

Дисконты нач. маржи, Дисконты мин. маржи – Ставки дисконта для ценной бумаги для целей определения начальной и минимальной маржи. Лонг – для случая, если открыта длинная позиция по ценной бумаге. Шорт – для случая короткой позиции.

Входящие – активы на начало торгового дня;

Текущие – активы с учетом сделок, заключённых в текущем торговом дне;

Минимальная маржа на день Т2 – дисконтированная (по дисконтам, отличным от дисконтов, используемых для расчета начальной маржи) оценка ценных бумаг в портфеле клиента;

Доступно на дни Т0, Т1, Т2 – стоимость портфеля клиента за вычетом скорректированной маржи (денежные средства, доступные к выводу с учетом предоставления маржинального плеча);

Шорты – сумма оценки коротких позиций по текущей котировке в денежном выражении (кол-во*размер лота*цена посл. сделки);

Лонги – сумма оценки длинных позиций по текущей котировке в денежном выражении (кол-во*размер лота*цена посл. сделки);

Деньги (входящие) на дни Т0, Т1, Т2 – денежные средства на счете на начало торгового дня;

Требование на день Т2 – минимально допустимая сумма денег, на которую необходимо пополнить торговый счёт во избежание принудительного закрытия позиций.

Требование = ABS([Портфель] – [Минимальная маржа]);

Если Требование <= 0, значение требования окрашивается красным;

Если Требование > 0 и Требование = 0, окрашивание красным не производится.

Лимиты покупки/продажи – лимиты на покупку/продажу ценных бумаг по ценам предложения/спроса с учетом поданных, но не исполненных заявок (с учетом предоставления маржинального плеча);

Стоимость позиции на дни Т0, Т1, Т2 – оценка каждой позиции по ценным бумагам в денежном выражении;

Рез. (1 ЦБ) – финансовый результат по ценной бумаге с учетом средневзвешенной цены (посл. цена сделок в торговой системе за минусом средневзвешенной цены). Для шортов умножается на -1.

Н/реализ. – текущий доход по нереализованным ценным бумагам в портфеле (в качестве цены приобретения рассматривается средневзвешенная цена покупки по портфелю);

Реализ. – полученный доход по реализованным ценным бумагам в портфеле (в качестве цены приобретения рассматривается средневзвешенная цена покупки по портфелю);

Итого – суммарное значение Н/реализ. и Реализ.

свернуть
2. Отражение информации о маржинальных лимитах в торговой системе Онлайн-брокер 4.0.
свернуть

В торговой системе Онлайн-брокер 4.0 изменилось отражение информации по Портфелю клиента с учетом новых правил маржинальной торговли:


Увеличить изображение

Портфель на дни Т0, Т1, Т2 – Стоимость активов в портфеле клиента на дни Т0, Т1, Т2 за вычетом задолженности;

Деньги (текущие) на дни Т0, Т1, Т2 – денежные средства на счете с учетом сделок, заключённых в текущей торговой сессии;

УДС (Уровень достаточности средств) на день Т2:

Уровень достаточности средств (УДС) = ([Стоимость портфеля] – [Минимальная маржа])/([Начальная маржа] – [Минимальная маржа]) 

  • Если УДС>1, а Скорректированная маржа больше Портфеля – не допускается направление заявок, приводящих к увеличению его маржинальной позиции;
  • Если УДС>1, а Скорректированная маржа меньше Портфеля – допускается направление заявок, приводящих к увеличению его маржинальной позиции;
  • Если 0<УДС<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;
  • Если УДС<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.

Начальная маржа на день Т2 – дисконтированная оценка ценных бумаг в портфеле клиента;

Скорректированная маржа на дни Т0, Т1, Т2 – Скорректированный уровень начальной маржи на дни Т0, Т1, Т2, т.е. начальная маржа с учетом всех поданных, но неисполненных заявок и заявки, подаваемой в текущий момент;

Дисконты нач. маржи, Дисконты мин. маржи – Ставки дисконта для ценной бумаги для целей определения начальной и минимальной маржи. Лонг – для случая, если открыта длинная позиция по ценной бумаге. Шорт – для случая короткой позиции.

Входящие – активы на начало торгового дня;

Текущие – активы с учетом сделок, заключённых в текущем торговом дне;

Минимальная маржа на день Т2 – дисконтированная (по дисконтам, отличным от дисконтов, используемых для расчета начальной маржи) оценка ценных бумаг в портфеле клиента;

Доступно на дни Т0, Т1, Т2 – стоимость портфеля клиента за вычетом скорректированной маржи (денежные средства, доступные к выводу с учетом предоставления маржинального плеча);

Шорты – сумма оценки коротких позиций по текущей котировке в денежном выражении (кол-во*размер лота*цена посл. сделки);

Лонги – сумма оценки длинных позиций по текущей котировке в денежном выражении (кол-во*размер лота*цена посл. сделки);

Деньги (входящие) на дни Т0, Т1, Т2 – денежные средства на счете на начало торгового дня;

Требование на день Т2 – минимально допустимая сумма денег, на которую необходимо пополнить торговый счёт во избежание принудительного закрытия позиций.

Требование = ABS([Портфель] – [Минимальная маржа]);

Если Требование <= 0, значение требования окрашивается красным;

Если Требование > 0 и Требование = 0, окрашивание красным не производится.

Лимиты покупки/продажи – лимиты на покупку/продажу ценных бумаг по ценам предложения/спроса с учетом поданных, но не исполненных заявок (с учетом предоставления маржинального плеча);

Стоимость позиции на дни Т0, Т1, Т2 – оценка каждой позиции по ценным бумагам в денежном выражении;

Рез. (1 ЦБ) – финансовый результат по ценной бумаге с учетом средневзвешенной цены (посл. цена сделок в торговой системе за минусом средневзвешенной цены). Для шортов умножается на -1.

Н/реализ. – текущий доход по нереализованным ценным бумагам в портфеле (в качестве цены приобретения рассматривается средневзвешенная цена покупки по портфелю);

Реализ. – полученный доход по реализованным ценным бумагам в портфеле (в качестве цены приобретения рассматривается средневзвешенная цена покупки по портфелю);

Итого – суммарное значение Н/реализ. и Реализ.

свернуть
3. Отражение информации о маржинальных лимитах в торговой системе QUIK.
свернуть

Обновление версии программы.

Для корректной работы системы Quik с новой моделью маржинального кредитования необходимо обновить программу до актуальной версии. Если в разделе «Программа» окна «Настройки клиентского места» установлена опция «Обновлять версию программы», то обновление будет предложено автоматически при подключении к серверу:

Нажмите кнопку «Принять файлы», после окончания приёма подтвердите переустановку программы кнопкой «Да».

Если программа не предложила автоматического обновления можно запустить его из меню «Связь\Обновление версии программы»:

Настройка окна «Клиентский портфель».

После обновления программы, Вы можете сделать настройку окна «Клиентский портфель», добавив в него показатели для контроля маржинальной позиции:


Увеличить изображение

Статус – данный параметр качественно оценивает состояние стоимости портфеля относительно маржи:

  • «Нормальный» – стоимость портфеля больше либо равна скорректированной марже;
  • «Ограничение» – стоимость портфеля меньше скорректированной маржи и больше либо равна начальной марже;
  • «Требование» – стоимость портфеля меньше начальной маржи и больше либо равна минимальной марже;
  • «Закрытие» – стоимость портфеля меньше минимальной маржи.

УДС – уровень достаточности средств;

УДС = ([Стоимость портфеля] – [Минимальная маржа])/([Начальная маржа] – [Минимальная маржа]) 

Стоимость портфеля – оценка собственных средств клиента по текущим позициям и ценам, рассчитанное по методологии приказа ФСФР № 13–71/пз-н.

Мин. маржа – значение показателя «Минимальная маржа», рассчитанное в рублях по методологии приказа ФСФР № 13–71/пз-н.

Нач. маржа – значение показателя «Начальная маржа», рассчитанное в рублях по методологии приказа ФСФР № 13–71/пз-н.

Скор. маржа – значение показателя «Скорректированная маржа», рассчитанное в рублях по методологии приказа ФСФР № 13–71/пз-н

Для вызова окна настроек кликните правой кнопкой мыши в клиентском портфеле и выберете пункт контекстного меню «Редактировать таблицу»:

Нужные параметры ищите в колонке «Доступные параметры» и добавляйте их в «Выбранные параметры» двойным кликом левой кнопкой мыши или нажатием кнопки «Добавить».

Подробнее о назначении параметров и настройках портфеля можно ознакомиться во встроенной справке по программе Quik.

свернуть


  • ВТБ24 осуществляет маржинальное кредитование в строгом соответствии с нормативно-правовыми документами, гарантируя защищенность ваших прав и интересов при проведении маржинальных сделок.
  • Список нормативно-правовых документов по маржинальному кредитованию
    свернуть
    • Указание Банка России от 18.04.2014 № 3234-У «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов»
    свернуть

  • При предоставлении маржинальных ресурсов банк не использует средства своих клиентов.

Прежде чем воспользоваться маржинальным кредитованием банка, обязательно ознакомьтесь с полным описанием этой услуги.